Donde invertir nuestros ahorros.
Hemos visto que el tiempo, la constancia y el rendimiento son las claves para lograr tener éxito en tu Plan de ahorro e inversión. Hemos trabajado con supuestos temporales que deben ajustarse para cada Plan y cada circunstancia, y hemos supuesto rendimientos teóricos para los ejemplos. ¿Pero existen los productos que nos den esos rendimientos?
La primera regla es
NO INVERTIR EN PRODUCTOS QUE NO SE ENTIENDE QUE SON Y COMO FUNCIONAN
Las tres claves de la inversión.
En las inversiones existen tres conceptos que se desean al mismo tiempo pero que son excluyentes entre sí: Seguridad, Rendimiento y Liquidez.
Seguridad.
Es la característica que nos dice qué riesgo tenemos de perder parte o todo nuestro dinero.
Rendimiento.
Es el tipo de interés que esa inversión nos va a rendir a lo largo del tiempo.
Liquidez.
Es la capacidad que tiene nuestra inversión de ser convertida en dinero cuando lo deseemos.
Desgraciadamente estas características tienen cierto grado de incompatibilidad. No existen productos muy rentables, líquidos y seguros.
Las inversiones seguras y rentables suelen ser muy poco líquidas. Por ejemplo, la inversión en bienes inmuebles. Siempre se tiene la propiedad del inmueble una vez comprado, suelen dar rendimientos razonables, pero cuando queremos vender el inmueble dependemos de que alguien nos lo compre aunque no sabemos cuándo, por lo que podemos esperar desde semanas a años antes de hacer líquido nuestro inmueble.
Las inversiones seguras y líquidas suelen ser muy poco rentables. Por ejemplo las inversiones en fondos monetarios o el dinero en el cajón. Los fondos monetarios son líquidos de un día para otro, el riesgo de pérdida es muy bajo, pero a cambio la rentabilidad es muy baja, casi lo justo para cubrir la inflación o ligeramente por debajo de la misma.
Las inversiones liquidas y rentables suelen ser menos seguras. El ejemplo son las acciones cotizadas en la bolsa. Sin entrar en modelos especulativos, suelen ser muy rentables, son liquidas ya que se pueden vender en cualquier momento, pero el precio de venta depende del momento y del mercado y podemos perder dinero.
Por ello, conviene pensar bien en qué productos vamos a invertir según nuestro plazo temporal, nuestra aversión al riesgo y nuestras capacidades económicas. Aquí estaremos diseñando nuestra cartera de inversión.
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Productos financieros para invertir
Existe una oferta muy amplia de productos financieros para ahorrar e invertir, siendo algunos de ellos muy complejos y solo recomendables para inversores expertos. En la tabla siguiente se expone un resumen de los mismos.
Producto |
Características |
Comentarios |
Seguridad |
Liquidez |
Rentabilidad |
Dinero en cuentas corrientes o de ahorro |
El dinero es tuyo |
Cubierto por el fondo de garantía de depósitos |
Máxima hasta el límite y condiciones del FGD |
Inmediata. |
Muy baja. |
Depósitos a plazo fijo |
El dinero es tuyo |
Cubierto por el fondo de garantía de depósitos |
Máxima hasta el límite y condiciones del FGD |
NO. Depende del plazo y condiciones |
Baja |
Renta fija soberana. Letras del Tesoro, Pagares del Estado, Bonos del Estado |
Le prestas tu dinero al Estado quien se compromete a devolverlo en un plazo y con una rentabilidad |
El dinero no es tuyo. Eres propietario del compromiso del Estado para devolverte tu dinero con intereses en un plazo |
Muy Alta.
Dependiendo de la administración a la que le prestas el dinero. |
NO.
Se pueden vender en mercados regulados antes del vencimiento pero puede haber perdidas |
Baja. |
Renta fija corporativa. Bonos corporativos |
Le prestas tu dinero a una empresa quien se compromete a devolverlo en un plazo y con una rentabilidad |
El dinero no es tuyo. Eres propietario del compromiso de la empresa para devolverte tu dinero con intereses en un plazo |
Alta.
Dependiendo de la empresa a la que le prestas el dinero. |
NO.
Se pueden vender en mercados regulados antes del vencimiento pero puede haber perdidas |
Baja a Media. |
Renta variable.
Acciones en mercado regulado |
Compras participaciones de sociedades cotizadas |
El dinero no es tuyo. Pasas a accionista y tener derechos como accionista |
Baja. |
SI.
Se puede vender en cualquier momento |
Alta. |
Renta variable. Acciones preferentes, subordinadas, convertibles, etc. |
Compras participaciones de sociedades cotizadas con condiciones especiales |
El dinero no es tuyo. Pasas a accionista en condiciones especiales |
Alta
Depende de la institución y de las condiciones particulares |
NO.
Depende de las condiciones particulares |
Media. |
Derivados. Opciones, Futuros, Warrants |
Compras apuestas sobre el comportamiento de un mercado, de una acción o cualquier otro concepto |
El dinero no es tuyo. Solo tienes un contrato donde se reflejan las condiciones de la apuesta. |
Muy Baja.
El riesgo de perder la inversión es muy elevado
|
SI.
Dependiendo del producto puede no ser liquido hasta el vencimiento |
Máxima ya que se aplican factores multiplicadores de la inversión. (también para las perdidas) |
Fondos de inversión |
Compras participaciones en un fondo común que es propietario de acciones, bonos, etc., según se defina el fondo |
El dinero no es tuyo. Pasas a ser partícipe del fondo |
Baja a Alta.
Depende del tipo de fondo |
Si.
Se puede vender en cualquier momento |
Baja a Alta.
Depende del tipo de fondo |
Planes de Pensiones |
Compras participaciones en un fondo común que es propietario de acciones, bonos, etc., según se defina el fondo |
El dinero no es tuyo. Pasas a ser partícipe del fondo |
Baja a Alta.
Depende del tipo de fondo |
NO.
Solo en los supuestos previstos por la ley. |
Baja a Alta.
Depende del tipo de Plan de Pensiones |
Seguros de ahorro. Planes de jubilación, Seguros de capitalización. Unit Links |
Compras un seguro con cobertura de vida y una parte de inversión |
El dinero no es tuyo. La póliza explica las condiciones de tu compra |
Baja a Alta.
Depende del producto contratado |
NO.
Depende de las condiciones particulares de la póliza |
Baja Media.
Depende de las características del producto. Hay que sumarle que no todo lo pagado va inversión |
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Nuestra recomendación. Fondos de Inversión.
Normalmente ahorrar mediante la inversión en productos financieros exige de una cierta inversión inicial, hay que decidir dónde y mantener una cierta supervisión de las mismas.
Los Fondos de Inversión son el vehículo financiero perfecto para ahorrar a largo plazo para ahorradores no profesionales ya que de una forma sencilla y con un capital mínimo se puede acceder a vehículos de inversión que satisfagan nuestras preferencias, con las ventajas de una administración profesional y en las mismas condiciones que las grandes instituciones.
Los Fondos de Inversión nos aportan administración profesional, menor riesgo, liquidez, ventajas fiscales e información.
Pero no todos los Fondos de Inversión son recomendables para inversores no expertos.
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Nuestro Plan de Ahorro en Fondos de Inversión
En esta sección explicaremos qué hacer para una Plan de ahorro a largo plazo de 10 años o más. En este supuesto parece razonable invertir en Fondos de Inversión con las siguientes características:
- F.I. de Renta Variable. Buscamos la máxima rentabilidad.
- F.I. de Renta Variable Global en geografías. De esta forma diversificamos el riesgo de cada país en particular y participaremos del rendimiento del rendimiento del conjunto de países seleccionados en el fondo.
- F.I. de Renta Variable diversificados en varios sectores productivos. De esta forma también estaremos promediando el riesgo de los sectores que vayan mal con los que vayan bien.
- Invertir de forma sistemática. Realizando aportaciones todos los meses estaremos promediando el precio de compra y optimizando el valor de nuestra participación. Esto se entiende mejor con un ejemplo:
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Invertir de forma sistemática.
La regla general es muy sencilla. Cuando el fondo de inversión pierde valor compramos cada vez más acciones por cada 100 euros que invertimos cada mes. Cuando el fondo se recupera su revalorización se aplica sobre más acciones de nuestra propiedad, lo que da como resultado los números que se han simulado en este ejemplo ficticio.
Esta regla se puede aplicar en todo momento, aunque no sepamos qué va a hacer el mercado, y por tanto desconozcamos el posible comportamiento nuestro fondo mañana.
Solo existe una excepción a esta regla. Si se sabe que estamos en un súper ciclo bajista debemos salirnos de este Fondo de Inversión de renta variable y pasar nuestro capital y nuestras aportaciones mensuales a Fondos de Inversión de renta fija.
Cuando el súper ciclo bajista haya finalizado volveremos a Fondos de Inversión de renta variable otra vez. Históricamente, los súper ciclos bajistas han tenido duraciones entorno a los 2 años. Los súper ciclos alcistas suelen tener una duración entre 5 y 10 años y a lo largo de ese periodo de tiempo tendremos ciclos alcistas y bajistas, pero no deben importarnos estos otros ciclos más cortos si aplicamos la regla de compra sistemática durante varios años. Si nuestro horizonte temporal es menor al de los años que previsiblemente dura un súper ciclo se debería realizar un análisis más completo y adecuado para cada caso.
La rentabilidad media de los grandes indices bursatiles se situa en el 9,9% anual.
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